剛剛過去的2017年，對于中國工業氣體行業來說，是極不平凡的一年。在變化中，中國氣體行業也迎來了豐收的一年。整體來看，2017年工業氣體市場表現亮眼，整個行業運行趨于更好的發展。“2017年中國氣體行業具代表性的三大關鍵詞”，讓我們來一起回顧一下。

 

　　價格表現搶眼

 

 

　　2017年鋼鐵市場價格節節攀升，對液氧市場形成有力支撐，同時液氧在環境治理方面應用也在提升。2017年中國液氧市場均價788.6元/噸，同比增長幅度高達54%。回顧市場走勢1月-2月上旬，春節因素左右，市場穩中小降。2月中旬-8月，鋼鐵支撐下價格震蕩上漲，市場均價最高張至1552元/噸。隨后在秋冬季大氣污染治理檢查等因素左右下，市場價格開始下行。

 

 

　　2017年中國液氮市場走勢呈現“先揚后抑”的態勢。以8月作為分水嶺，8月月均價達到958.46元/噸，同比2016年8月增長83.77%。8月之前，液氮市場緩慢上移，尤其是6-8月份市場漲幅較大。而8月之后，受雙節、秋冬季大氣防污等因素的影響，市場價格接連創低。據卓創數據監測，2017年中國液氮市場均價646.43元/噸，同比2016年增長31.66%，增幅較大。

 

 

　　2017年液氬市場整體表現可謂亮眼，在上游供應不足，下游需求提升的多重因素引領下，全國市場均價在2138元/噸，同比暴增142.4%。1-5月份液氬市場相對平穩，主流價格在1000-1550元/噸之間窄幅震蕩。6-7月供應收緊液氬價格大幅拉升，華南、華東高價觸及4000元/噸，華北亦升至3000-3500元/噸的高位，6月下旬由漲轉跌。8-10月中旬多重因素打壓液氬價格下滑，液氬價格降幅明顯。10月中旬以后供應減少，價格再次上漲。11月上旬，河北、山東升至4000元/噸左右，12月轉弱。

 

 

　　2017年二氧化碳市場下游氛圍整體維持不慍不火的局面,但第三季度，因二氧化碳裝置開工率下滑導致局部二氧化碳市場出現了資源相對緊缺的情況，市場出現了一波明顯上漲行情。因各地供需氛圍不一，價格漲跌互現的情況時有發生，但整體來看，2017年工業級二氧化碳市場價格同比小漲。據卓創統計數據顯示，2017年國內工業級二氧化碳市場均價為363元/噸，同比增長7.08%。2017年國內工業級二氧化碳市場均價最低點出。現在1月份為327元/噸，最高點出現在8月份為417元/噸。

 

　　供應:空分產能持續擴張

 

 

　　2017年中國空分裝置產能主要聚集在華東、華北兩大區域，兩者占總產能的57%。其中華東地區全國占比32%，位居第一。2017年新增產能主要集中在山東、江蘇、浙江以及福建一帶。

 

　　2017年，華北地區空分裝置產能位居全國第二位，占戰25%。受煤化工項目增長的帶動，內蒙、山西地區新增產能較多。

 

 

　　2017年中國空分開工率均值58.8%，同比2016年增加5.24個百分點。整體來看，2017年中國空分開工率走勢可以分為兩個階段: 第一，上半年受春節、四月份集中檢修等因素的影響，中國空分開工率整體不高。第二，下半年空分開工率高位震蕩。主要受鋼鐵、化工、電子等行業自用量增加的帶動空分開工負荷提升，下半年中國空分開工率多游走在56%-69%之間。

 

 

　　2017年中國二氧化碳裝置開工率均值46.6%，同比2016年增加0.62個百分點。2017年二氧化碳企業因利潤虧損而主動停工的情況鮮有，二氧化碳裝置開工率下滑的原因主要是上游原料氣供給缺少或者下游需求疲軟導致企業出貨不暢而主動減產。除1-2月份受春節因素影響導致二氧化碳裝置開工率跌破四成之外，其他時間國內二氧化碳裝置開工率均維持在45%以上。

 

　　需求:相關行業景氣度繼續提升，放大工業氣體用量電子行業

 

　　行業發展趨勢&展望

 

　　（1）全球工業氣體市場穩步增長，新興市場國家需求旺盛

 

　　（2）我國工業氣體行業快速發展

 

　　（3）特種氣體品種不斷豐富

 

　　（4）氣體行業應用領域從大宗集中用氣市場向新興分散用氣市場拓展

 

　　（5）專業社會化外包占比提高

 

　　（6）廢氣回收模式占比擴大

 

　　（7）行業內企業對技術研發日益重視

 

　　（8）國內氣體企業亟須整合壯大

 

　　供應面: 空分產能及二氧化碳裝置產能繼續擴張，未來年均增速均在8%左右。

 

　　需求面: 未來下游行業景氣度繼續提升。集成電路年均復合增長率預計19.8%; 未來國內大多數化工產品消費量可保持年均5%以上增速。光伏行業繼續擴能，對工業氣體用量將繼續放大; 國際油價反彈，油田往采對二氧化碳、液氮需求看漲。

 

　　經濟: 隨著經濟增長邊際動能減弱，未來國內經濟還是存在一定的下行壓力。但隨著國內供給側改革的推進，尤其是中國還處于新一輪朱拉格周期的初期，還將繼續對經濟形成支撐。我們預計，2018年經濟整體依然維持穩健。

 

　　展望未來，中國空分產能擴張步伐不減，下游相聯行業表現仍較突出。雖前行之路仍充滿挑戰，但伴隨新興產業的崛起以及中國供給側改革的進一步深化，預計2018年氣體價格將繼續保持高位。